炒股配资的软件下载周五机构强推买入 6只个股极度低估

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  周五机构强推买入 6只个股极度低估

  德联集团:实现后服务市场的O2O闭环 增持评级

  2014-12-24 类炒股配资的软件下载别:炒股配资的软件下载公司研究机构:国泰君安研究员:王炎学 崔书田

  [摘要]

  本报告导读:公司多层次布局在线市场,实现汽车后服务的O2O闭环。维持“增持”评级。

  投资要点:

  事件:公司公告拟以自有资金成立德联信息,提高互联网业务炒股配资的软件下载战略高度。

  结论:我们的前期预测落地——互联网战略强化,维持“增持”评级。看好公司结合互联网战略,多层次布局汽车后服务市场。维持2014-15年EPS分别0.56元、0.68元的预测,维持目标价24元。

  互联网战略助力公司积极转型汽车后服务市场。我们炒股配资的软件下载认为,B2B+B2B2C的多层次战略符合公司实际:①互联网优化供应链,云仓系统提高渠道效率,加强公司保养化学产品在B端的优势;②针对个人用户的移动Apps,既能有效整合线下分布松散的潜在用户,还能进行品牌输出,提升公司品牌在C端的认知度;③该平台的成立也为公司投资其他后市场互联网企业提供了便利,能高效率拓宽线下2S店的服务项目。

  线下优势是公司实施互联网战略的最大保障。市场更多追捧O2O的online端,我们更强调线下服务决定用户体验,且能为线上平台引导客流。不同于众多竞争对手依托品质参差的路边店完成线下服务,公司拟自建110家2S店,以高品质配件+标准化服务打造品牌连锁,是提升客户满意度及粘性,从而完成O2O闭环的一大保障。

  催化剂:在线管理系统(含个人App)发布;互联网外延战略实施风险提示:2S店建设周期长,市场波动风险较大;公司互联网运营经验缺乏,战略路线错误风险。
  

  隆鑫通用:欲3亿元回购公司股份 买入评级

  2014-12-24 类别:公司研究 机构:东北证券(000686,股吧)研究员:刘立喜

  [摘要]

  报告摘要:12月23日晚,公司发布公告,收到大股东隆鑫控股(持有公司股份50.92%)《关于提议隆鑫通用(603766,股吧)回购公司股份的函》,建议上市公司以自有资金通过二级市场集中竞价交易的方式实施股票回购,回购价格不超过16.50元/股,回购总金额不超过3亿元人民币

  公司股价连续下跌,起因于公司12月19日发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式购买广州超能投资有限公司持有的广州威能机电有限公司75%股权(估值为6.375亿元,其中的85%是以每股15.06元的价格向超能投资发行股份)。我们认为,威能机电已经初步具备在中小板或创业板上市的条件。该收购是相当划算的,市场对股价大幅杀跌是非理性的。

  目前,小型汽油发电机组业务已经是公司重要的盈利增长点。在该领域出口公司已经连续多年稳居行业第一,已经建立了覆盖全球的发电机组和通用动力业务的销售网络。

  本次收购威能机电,双方互补效应巨大,对公司来说,弥补了在柴油发电机组业务方面的短板;对威能机电来说,获得了庞大的国内国际营销网络。

  公司近年来扎实推进战略转型。今年4月,公司规划了战略转型的四个方向:低速电动车、无人机、柴油发电机和高端汽车零部件。此前已完成低速电动车、无人机两个领域的布局,19日的公告是在柴油发电机组领域的布局,我们认为其意义更大。

  我们维持公司2014-2016年EPS分别为0.83元、0.97元、1.15元的盈利预测。2015年的合理PE为20-25倍,公司合理估值区间为19.40-24.25元,给予公司“买入”的评级。

  风险提示:如果宏观经济大幅走低,将抑制公司业务的成长空间。
  

  捷成股份:内生外延打造闭环 买入评级

  2014-12-22 类别:公司研究 机构:中信建投研究员:吕江峰

  [摘要]

  事件:公司以20.8亿元收购中视精彩100%股权、瑞吉祥100%股权12月18日,公司对外发布公告:拟以发行股份及支付现金方式购买熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富持有的中视精彩100%股权,购买滨鸿影视、澜溢影视、和暄影视和广发信德持有的瑞吉祥100%股权,交易总额超过20.8亿元。同时,拟向不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过约5.89亿元,且不超过本次交易总金额的25%。

  简评收购标的质地优良,业务协同效应明显本次交易标的中视精彩、瑞吉祥在影视剧的投资、制作与发行方面,有着丰富的经验积累和技术储备,是影视行业内较具影响力的内容提供与发行商,双方在产品和销售渠道等方面均具有较强的互补空间。中视精彩团队曾经出品过《孔雀东南飞》、《黄梅戏宗师传奇》、《凭什么爱你》等热播电视剧;瑞吉祥团队曾经出品过《大汉天子》、《水浒传》与《十月围城》等热播电视剧。

  我们认为,捷成将中视精彩、瑞吉祥的优秀投资、创作与发行团队纳入旗下,双方在技术、市场、管理、财务等方面将产生较强的协同效应,且上述标的资产质地优良,具有良好的发展前景和较强盈利能力,为进一步增强公司整体盈利能力提供强有力支撑。
  

  三安光电:聚焦主业发展 买入评级

  2014-11-12 类别:公司研究 机构:国金证券(600109,股吧)研究员:宋佳 马鹏清

  [摘要]

  事件公司公告将以5.89亿元将子公司日芯光伏100%的股权转让给中航龙晖高新产业有限公司。

  评论剥离聚光光伏业务将大幅减少资金占用:日芯光伏主要从事聚光太阳能电池芯片和组件的开发,过去三年公司总共实现了7亿元的销售收入,基本由2011年与神光新能源签订的50MW聚光光伏设备合同贡献,但是由于目前聚光光伏和晶硅太阳能仍然存在较大的成本差距,并且没有实际运行数据的验证,合同结束后日芯光伏无法有效开拓市场,2014年上半年日芯光伏实现销售仅1068万元,亏损2200万元,因此公司转向自建电站,由此占用了大量资金,2014年上半年日芯光伏自建电站存货就达到了4亿元,截至2013年日芯光伏总资产27.5亿元,资产负债率78%;根据协议,三安以5.89亿元出售日芯光伏100%股权,同时收购方在12个月内偿还三安光电为日芯光伏提供的借款6.93亿元,未来一年总共将收回12.8亿元现金,考虑资金利率对公司的业绩影响约为6000万元,再扣除日芯光伏的亏损,我们预测对公司2015年税后利润贡献为6000万到8000万;聚焦LED和第三代半导体功率器件:剥离聚光业务后,公司未来的发展方向更为明确,除了现有的LED主业外,公司的战略定位为立足于新一代高效、高功率半导体材料的研发与应用,将以砷化镓、氮化镓、碳化硅等半导体新材料的主业做大做强,打造具有国际竞争优势的半导体材料厂商,明年在功率器件领域的拓展将成为公司的主要看点;投资建议考虑公司剥离光伏业务后对财务费用的影响,我们调整公司2014-2016年业绩预测分别为0.64元、0.83元和0.98元,目前股价对应22×14PE、17×15PE,维持“买入”评级
  

  广联达:引领家居建材B2B市场 买入评级

  2014-12-23 类别:公司研究 机构:国海证券(000750,股吧)研究员:李响 孔令峰

  [摘要]

  投资要点:家居建材行业整体市场突破4万亿,电商化空间有待提升根据我国首部《2013年中国建材家居产业发展报告》数据显示,2013年我国家居建材市场规模已经达到3.7万亿,2014年预计突破4万亿。家居建材为万亿级市场,若电商能占到10%,那也将是千亿级市场份额。目前我国家居建材电商化主要以网络零售B2C为主,根据中国电子商务研究中心相关数据显示,家居建材线上电商交易额明显提升,其中2011,2012,2013年达到282,450,700亿元,分别占整个装修家居建材行业的2.34%,3.01%,3.74%。目前我国家居建材电商渗透率较低,仅为4%左右,远远低于发达国家,其中日本、美国、英国、法国分别占比20.5%,19.8%,16.2%和12.8%。

  家居建材垂直B2B模式潜力巨大我国以B2C为主要模式的家居建材电商化发展迅猛,其中以目前交易规模最大的建材家居产品垂直电商齐家网为例,2013年销售额已超百亿元。相比与家居建材B2C,由于B2B具有交易流程更加复杂等痛点以及建材家居的产品非标准化,品牌高度分散,区域性强等自身行业痛点,建材家居B2B电商才刚刚起步。但是,我们认为,目前建材家居B2B电商有望进入快速发展阶段,尤其是是垂直电商,地产商对建材成本的精细化需求越来越高以及该平台能更有效实现建材企业,地产商和平台商的共赢,未来将比B2C有更大的发展空间。

  旺材电商创新商业模式,领跑家居建材行业旺材电商首创“电子商务与互联网金融一体化商业模式”,依托深厚的行业资源整合能力与强大的信息技术优势,为建设相关领域的开发商、建筑商、部品部件商等提供网络贸易与融资服务,倾心打造中国领先的产品采购与合作寻源的电商平台。旺材电商平台提供信息服务、旺材直营、社区云采购等三大服务,旨在通过互联网方式,实现聚量、减渠道、整合金融,进而达到降低采购价格、减少成本、并提供金融杠杆服务的目的。广联达(002410,股吧)传统业务积累的客户资源优势将成为其成功构建旺材电商的核心要素。

  首次覆盖,给予买入评级我们预测公司2014年-2016年全面摊薄后的EPS分别为0.87元、1.18元、1.60元,对应PE分别为26.2倍、19.4倍、14.3倍。我们认为,公司传统业务在房地产投资收缩大背景下依然能保持稳定,公司看点是转型家居建材B2B电商平台,家居建材B2B市场是个上万亿市场,电商化刚刚启动,未来B2B线上市场空间应上千亿,公司的旺材电商平台解决地产商和供应商痛点,做供应链金融的模式方向正确,看好其未来发展。首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示传统业务增速低于预期;电商平台运营效果不及预期;人力资源风险。
  

  江淮汽车:业绩和市值反转随后 增持评级

  2014-12-24 类别:公司研究 机构:国泰君安 研究员:王炎学 崔书田

  [摘要]

  投资要点:

  事件:12月24日晚间公告,经证监会并购重组委审核,公司以新增股份换股吸收合并安徽江淮汽车集团有限公司暨关联交易事项获得无条件通过,12月25日复牌。

  点评:维持“增持”。江汽集团整体上市事项获得证监会无条件通过,不确定性消除。维持2014-15年EPS分别0.43元、1.05元的盈利预测,维持“增持”评级,维持目标价21元。

  整体上市完成在即,公司管理层利益绑定,公司进入业绩和市值动力释放周期。江汽集团实现整体上市后,集团160名管理和技术骨干通过实勤投资(普通合伙企业)持有上市公司2%股权,同时战略投资者建投投资也将直接持有上市公司股票。流通股东利益、公司利益与管理层利益更趋一致。

  互联网思维掘金SUV市场贡献业绩,纯电动车IEV5提升估值。2015年S3将贡献主要业绩增量,预计全新S5上半年重新上市、小型S2于2015年下半年上市将推动业绩增长,纯电动车IEV5销量将带动公司估值提升。

  风险因素:国四升级执行力度不达预期,S3产品质量出现问题。

  投资者可以对上述6只个股进行关注,从而进行有利投资。

  中国证券网